User manual BMW X5 XDRIVE35I BROCHURE 2010

[. . . ] #. 89 XXXCNXDPN 4IFFS %SJWJOH1MFBTVSF 5)&#. 89 #. 8&GGJDJFOU%ZOBNJDT -FTTFNJTTJPOT. PSFESJWJOHQMFBTVSF +0:*45)&5)*3%015*0/#&58&&/580$)0*$&4 International version. Use them to identify your favourite colours, or compare various combinations. [. . . ] Only in conjunction with the optional active seat ventilation front and comfort seats. Only in conjunction with sport seats or comfort seats. Only in conjunction with BMW Individual roofl iner Anthracite and the electric seat adjustment option. In conjunction with optional active seat ventilation front, perforated. Equipment combinations Colours Equipment Interior colours. Black Beige Tobacco Interior trims. 4 CG Satin Silver, matt1 4 AB Fine-wood trim Burr Walnut2 4 BP Fine-wood trim Poplar Grain, light 4 AZ Fine-wood trim Bamboo Grain, dark 4 AD Fine Brushed Aluminium BMW Individual BMW Individual interior trim XE1 Walnut Amarone wood BMW Individual interior trim XE3 Figured Eucalyptus Red Brown wood BMW Individual interior trim XE7 Piano Finish Black 40 41 Interior colours/Interior trims Standard equipment Optional equipment Tables Technical data BMW Service Combinations. BMW upholstery colours Upholstery material Standard seats Comfort seats Sport seats Twill cloth Nevada leather3 , 6 BMW Individual upholstery colours BMW Individual Merino leather6 Exclusive Nappa Nevada leather, leather, extended5 , perforated4 6 · ­ ­ Anthracite · · · · · · · · · · · · · · · Cinnamon Brown ­ · ­ ­ · ­ ­ · · ­ · · · · · · · · Champagne · · · Criollo Brown · · · Syrah Blue · · · Beige Beige Beige Black Black Black Black Black Black Black Black Black Black Black Black Black Beige Beige Interior colours BMW exterior colours Alpine White non-metallic Black non-metallic Titanium Silver metallic Black Sapphire metallic Deep Sea Blue metallic Sparkling Bronze metallic Platinum Grey metallic Space Grey metallic Platinum Bronze metallic Vermilion Red metallic Carbon Black metallic 7 · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · Tobacco · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · Beige · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · BMW Individual exterior colours Ruby Black metallic Azurite Black metallic Aventurine Silver metallic Pearl Silver metallic BMW interior trims Satin Silver, matt1 Fine-wood trim Burr Walnut2 Fine-wood trim Poplar Grain, light Fine-wood trim Bamboo Grain, dark Fine Brushed Aluminium BMW Individual interior trims Walnut Amarone wood trim Figured Eucalyptus Red Brown wood trim Piano Finish Black 1 2 3 4 5 6 7 · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · Standard with xDrive3 5 i and xDrive3 0 d. Standard with xDrive5 0 i and xDrive4 0 d. Nevada leather includes seat surfaces, armrests, centre console and doors, headrests for front and rear seats. Only in conjunction with the optional active seat ventilation front and comfort seats. Only in conjunction with sport seats or comfort seats. Only in conjunction with the M Sports package. BMW Individual Optional equipment Standard equipment · Recommended colour combination ­ Not available The models illustrated in this brochure show the specifi cations and confi gurations (standard and optional equipment) of vehicles produced by BMW AG for the German market. According to the specifi c requirements of other markets, alterations in models, standard and optional equipment, as described in this brochure, may occur. [. . . ] Not to be reproduced wholly or in part without written permission of BMW AG, Munich. Black Slate Upholstery colours Platinum Tobacco Oyster · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·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%. #DPNQBUJCMF %7%DIBOHFSJOUIFHMPWFDPNQBSUNFOU XJUINVMUJDIBOOFMBVEJPTZTUFN %7%TZTUFNJOUIFSFBS )J'JMPVETQFBLFSTZTUFN )J'JTZTUFN1SPGFTTJPOBM 3BEJP#. 81SPGFTTJPOBM JODM. 1DPNQBUJCMF$%ESJWF 64#BVEJPJOUFSGBDFJODPOKVODUJPOXJUI/BWJHBUJPOTZTUFN1SPGFTTJPOBM BMCVNDPWFSBSUDBOBMTPCFEJTQMBZFE 57GVODUJPOPOMZJODPOKVODUJPOXJUI/BWJHBUJPOTZTUFN1SPGFTTJPOBM Y%SJWF J Y%SJWF J Y%SJWF E Y%SJWF E . BZOPUCFBWBJMBCMFJOBMMDPVOUSJFT1MFBTFDPOTVMUZPVS#. 8QBSUOFS 'PSJOGPSNBUJPOPOSFDPNNFOEFEEFWJDFTTFFXXXCNXDPNCMVFUPPUI &RVJQNFOUDPNCJOBUJPOT $PMPVST &RVJQNFOU 8FJHIU 6OMBEFO&6 . BYQFSNJTTJCMF 1FSNJUUFEMPBE 1FSNJUUFEBYMFMPBE GSPOUSFBS 1FSNJUUFESPPGMPBE 1FSNJUUFEUSBJMFSMPBE VOCSBLFE 1FSNJUUFEUSBJMFSMPBE CSBLFE NBY HSBEJFOU 1FSNJUUFEUSBJMFSMPBE CSBLFE NBY HSBEJFOU LH LH LH LH LH LH LH LH Y%SJWF J Y%SJWF J Y%SJWF E Y%SJWF E &OHJOF $ZMJOEFSTWBMWFT $BQBDJUZ . BYPVUQVUFOHJOFTQFFE . BYUPSRVFFOHJOFTQFFE DD L8IQ SQN /N SQN Y%SJWF J Y%SJWF J Y%SJWF E Y%SJWF E 5SBOTNJTTJPO 4UBOEBSEUSBOTNJTTJPOSBUJPT *** ****7 77* 7**7***3 'JOBMESJWFSBUJP Y%SJWF J Y%SJWF J Y%SJWF E Y%SJWF E 1FSGPSNBODF 5PQTQFFE "DDFMFSBUJPO LNI LNI TFD Y%SJWF J Y%SJWF < > J Y%SJWF < > E Y%SJWF E 'VFMDPOTVNQUJPO 6SCBO &YUSBVSCBO $PNCJOFE $0 FNJTTJPOT 5BOLDBQBDJUZ BQQSPY M M M LN LN LN HLN M Y%SJWF J Y%SJWF J Y%SJWF E Y%SJWF E 8IFFMT 5ZSFEJNFOTJPOT 8IFFMEJNFOTJPOT . BUFSJBM Y%SJWF 3 J ) Y%SJWF J Y%SJWF 3 E ) Y%SJWF 3 E 7 3 8 +Y +Y MJHIUBMMPZ +Y MJHIUBMMPZ +Y MJHIUBMMPZ MJHIUBMMPZ 5FDIOJDBMEBUB 5BCMFT 5FDIOJDBMEBUB #. 84FSWJDF "MMEJNFOTJPOTJOUIFUFDIOJDBMESBXJOHTBSFHJWFOJONJMMJNFUSFT)FJHIUJTXJUISPPGBFSJBM-VHHBHFDPNQBSUNFOUDBQBDJUZ 7BMVFTJO BSFGPSWFIJDMFTXJUIQBOPSBNBHMBTTSPPG MJUSFT 5IFGJHVSFRVPUFEJODMVEFTB QFSDFOUUBOLGJMMJOH LHGPSUIFESJWFSBOE LHGPSMVHHBHF 6OMBEFOXFJHIUBQQMJFTUPWFIJDMFTXJUITUBOEBSEFRVJQNFOU0QUJPOBMFRVJQNFOUNBZ JODSFBTFUIJTGJHVSF #. 8SFDPNNFOETUIFVTFPG30/ TVQFSVOMFBEFEQFUSPM6OMFBEFE30/ BOEIJHIFS XJUIBNBYJNVNFUIBOPMDPOUFOUPG & NBZBMTPCFVTFE0VUQVUBOEDPOTVNQUJPO GJHVSFTBQQMZUP30/ GVFM "MMFOHJOFTNFFUUIF&6 FNJTTJPOTTUBOEBSE'VFMDPOTVNQUJPOJTEFUFSNJOFEJOBDDPSEBODF XJUIUIF&$&ESJWJOHDZDMFNBEFVQPGBQQSPYJNBUFMZPOFUIJSEVSCBOBOEUXPUIJSETFYUSBVSCBO ESJWJOHCBTFEPOUIFEJTUBODFDPWFSFE $0 FNJTTJPOTBSFNFBTVSFEJOBEEJUJPOUPGVFM DPOTVNQUJPO'VFMDPOTVNQUJPOJTEFUFSNJOFEBDDPSEJOHUPWFIJDMFTXJUITUBOEBSEFRVJQNFOU 0QUJPOBMFRVJQNFOUTVDIBTXJEFSUZSFT DBOIBWFBTJHOJGJDBOUJNQBDUPOGVFMDPOTVNQUJPO BOEPOQFSGPSNBODF *ODPOKVODUJPOXJUIUIF4QPSUTQBDLBHF . 4QPSUTQBDLBHF PS MJHIUBMMPZXIFFMT 8JEUIXJUIFYUFSJPSNJSSPSTGPMEFEJO*ODPOKVODUJPOXJUI BOE MJHIUBMMPZXIFFMTXJUI NJYFEUZSFTXJEUIJT NN #. 89 Y%SJWF JUSBDLXJEUIGSPOU NNBOESFBS NN &RVJQNFOUDPNCJOBUJPOT $PMPVST &RVJQNFOU #. 84FSWJDF$PODFQUBMXBZTVQUPEBUF8IFOZPVCVZB#. 8 ZPVDBO MPPLGPSXBSEUPTVQFSCTFSWJDFBOEDPNQSFIFOTJWFDVTUPNFSDBSF XJUIPWFS #. 84FSWJDFQBSUOFSTJONPSFUIBO DPVOUSJFTSFBEZUPBTTJTUZPV BUBOZUJNF5IBOLTUPUIFWFIJDMFTJOUFHSBUFEPOCPBSEEJBHOPTUJDTTZTUFN ZPV XJMMBMXBZTLOPXFYBDUMZXIFOUIFOFYUTFSWJDFJTEVF BOEXIBUXPSLXJMMCF SFRVJSFE$POEJUJPO#BTFE4FSWJDF$#4 NFBTVSFTUIFDPOEJUJPOPGLFZ QBSUTTVCKFDUUPXFBS USBDLT VJEMFWFMTBOENPOJUPSTZPVS#. 8TUJNFBOE NJMFBHFEFQFOEFOUTFSWJDFSFRVJSFNFOUT6TJOHUIFTFNFBTVSFNFOUEBUB UIF*OGP%JTQMBZJOUIFDPDLQJUBVUPNBUJDBMMZBMFSUTZPVJOBEWBODFXIFOFWFS BOZQBSUPGUIFWFIJDMFSFRVJSFTTFSWJDJOH*OUIFJ%SJWF$POUSPM%JTQMBZ ZPVMMCF BCMFUP OEPVUFYBDUMZXIJDIWFIJDMFDPNQPOFOUTXJMMOFFEUPCFTFSWJDFEBOE XIFO8IFODPNCJOFEXJUI#. 85FMF4FSWJDFT UIFJOOPWBUJWFUFMFNBUJDT TFSWJDFQSPWJEFECZ#. 84FSWJDF UIFEBUBDPMMFDUFECZ$#4BSFBVUPNBUJDBMMZ USBOTNJUUFEUPZPVS#. 84FSWJDFQBSUOFS*OUIJTXBZ ZPVSTFSWJDFDPOTVMUBOUIBT NPSFUJNFGPSZPV BOEDBOQSPWJEFNPSFDPNQSFIFOTJWFBEWJDF"OEOBUVSBMMZ ZPVS#. 84FSWJDFQBSUOFSXJMMIBWF0SJHJOBM#. 81BSUTBWBJMBCMFGPSBOZ XPSLUPCFEPOF*OTIPSURVBMJUZBOETBGFUZBSFBUUIFIFBSUPG#. 84FSWJDF +0:*45)&'&&-*/(0'#&*/( -00, &%"'5&3#:5)&#&45 #. 84&37*$&'03:063#. 8 #. 84FSWJDF*ODMVTJWF4FSWJDF DPTUTBSFBOPUIFSBSFBXIFSFZPVS #. 84FSWJDFQBSUOFSDBOPGGFS ZPVBOJOUFMMJHFOUTPMVUJPO8JUI #. 84FSWJDF*ODMVTJWF BMMUIFTFSWJDFT DPWFSFECZUIF4FSWJDF1BDLBHFXJMMCF QSPWJEFEBUOPFYUSBDPTUUPZPV GPSUIF BHSFFEEVSBUJPOPSNJMFBHF'JOEPVU NPSFBU XXXCNXDPNTFSWJDFJODMVTJWF #. 85FMF4FSWJDFT5IFQPXFS PGUIF#. 85FMF4FSWJDFTJOOPWBUJPO MJFTJOUIFXJSFMFTTDPOOFDUJPO CFUXFFOZPVS#. 8BOEZPVS #. 84FSWJDFQBSUOFS'PVSXFFLT CFGPSFZPVS#. 8OFYUSFRVJSFTB TFSWJDF UIFTZTUFNUSBOTNJUTUIF WFIJDMFTTUBUVTUPZPVS#. 84FSWJDF QBSUOFS FOBCMJOHUIFUFBNUPNBLF BQQSPQSJBUFQSFQBSBUJPOTGPSBOZ SFRVJSFETFSWJ JOHXPSL:PVXJMMUIFO D CFDPOUBDUFEUPEJTDVTTUIFTFSWJDF BOENBLFBOBQQPJOUNFOUJGEFTJSFE *OUIFVOMJLFMZFWFOUPGBCSFBLEPXO #. 85FMF4FSWJDFTFOBCMFTZPV UPUSBOTNJUEJBHOPTUJDT WFIJDMFBOE MPDBUJPOEBUBEJSFDUMZUP #. 8CSFBLEPXOBTTJTUBODF #. 85FMF4FSWJDFTFWFOFOBCMFT SFNPUFDPSSFDUJPOPGNBOZ NBMGVODUJPOTGPSNBYJNVNTQFFE BOEDPOWFOJFODF . PCJMF4FSWJDF"QSPCMFN /PQSPCMFN*OUIFFWFOUPGB CSFBLEPXO #. 8. PCJMF4FSWJDFJT BUZPVSEJTQPTBMSPVOEUIFDMPDL EBZTBZFBS4QFDJBMMZUSBJOFE #. 8UFDIOJDJBOTXJMMEPFWFSZUIJOH OFDFTTBSZUPHFUZPVS#. 8CBDLPO UIFSPBE XJUIUFMFQIPOFPSPOTJUF BTTJTUBODFBTSFRVJSFE&WFODPTUT GPSUPXJOH BSFOUBMDBS UBYJ IPUFM BDDPNNPEBUJPOBOEWFIJDMFSFUVSO BSFDPWFSFEJO&VSPQFGPS WFZFBST GSPNJOJUJBMWFIJDMFSFHJTUSBUJPO BT QBSUPGUIF#. 8. PCJMF$BSFNPCJMJUZ HVBSBOUFF*OBEEJUJPO #. 8PGGFST BUUSBDUJWFTDIFNFTGPSFWFONPSF DPNQSFIFOTJWFDPWFS FHGPS BDDJEFOUTPSWFIJDMFUIFGU . PSFEFUBJMFEJOGPSNBUJPOBCPVU #. 84FSWJDFJTBWBJMBCMFGSPNZPVS #. 84FSWJDFQBSUOFSPSPOMJOFBU XXXCNXDPN #. 8'JOBODJBM4FSWJDFT5IJT CFBVUJGVMDBSOFFETBQBDLBHF EFWFMPQFEUPTVJUUIFOFFETPG DVTUPNFSTXIPMPPLGPSDPOWFOJFODF LFFQJOHCVTJOFTTBOEQSJWBUFMJGFJO CBMBODFBOEFYQFDUUPHFUBMFBTJOH BOEJOTVSBODFDPNCJOBUJPOUIBUMFBET UPBIBTTMFGSFFESJWJOHFYQFSJFODF "TPMVUJPOUIBUQFSGFDUMZ UTZPVBOE ZPVSCVEHFU*OUIJTSFHBSEXFPGGFS ZPVNPSFUIBOKVTUBUUSBDUJWF DPOEJUJPOTBDPNCJOBUJPOPGMFBTJOH QBZNFOUQSPUFDUJPOJOTVSBODFBOE ("1JOTVSBODFDPNQMFNFOUFE CZ#. 8. PUPS*OTVSBODFXJUIBO FYDMVTJWF EJTDPVOUJOUIF QSFNJVNJGZPVPSEFS-BOF$IBOHF 8BSOJOH )FBE6Q%JTQMBZ -BOF %FQBSUVSF8BSOJOHPS"$$4UPQ(P 'JOEPVUNPSFBUXXXCNXDPN PSFWFOCFUUFS FYQFSJFODFJUZPVSTFMG :PVSMPDBM#. 8QBSUOFSXJMMCFQMFBTFE UPNBLFZPVBOJOEJWJEVBMPGGFSGPSUIF WFIJDMFPGZPVSDIPJDF BZOPUCFBWBJMBCMFJOBMMDPVOUSJFT . 1MFBTFDPOTVMUZPVS#. 8QBSUOFS MFBTFHFUJODPOUBDUXJUIZPVSMPDBM#. 8 1 'JOBODJBM4FSWJDFTTVCTJEJBSZUP OEPVU XIJDITQFDJ DPGGFSTBSFBQQMJDBCMFUPZPVS DPVOUSZ 3065&450&/+0:*/5)& /&8#. 89 *UBMZ5VTDBOZCFUXFFO'MPSFODFBOE4JFOB 5IFIJMMZ$IJBOUJSFHJPOEPFTOPUKVTUBUUSBDUXJOFMPWFST5IF#. 89 BMTP GFFMTSJHIUBUIPNFPOJUTXJOEJOHDPVOUSZSPBETBOEEJSUUSBDLTMFBEJOH UPTFDMVEFEIPMJEBZWJMMBT"OEJUTHFOFSPVTMVHHBHFDPNQBSUNFOUIBT QMFOUZPGTQBDFGPSCSJOHJOHMPDBMTQFDJBMUJFTCBDLIPNF5IFCFTUSPVUF JTUPIFBETPVUIPOUIF4VQFSTUSBEBBOEQBTTCZ(SFWF 3BEEBBOE (BJPMFPOUIFXBZUP4JFOB*O4BO3FHPMP OFBS(BJPMP TXJOHCZ 5SBUUPSJB*M$BSMJOPE0SPBOEUSZUIFJSEFMJDJPVTGFUUVDDJOFXJUIXJMECPBS 5BCMFT 5FDIOJDBMEBUB #. 84FSWJDF +0:$0. &4*/. "/:'03. 4 #. 8. BHB[JOFJOGPSNBUJPOBOE FOUFSUBJONFOU5IF#. 8. BHB[JOF JTBDPNQFUFOUTPVSDFGPSUIFMBUFTU DPNQSFIFOTJWFOFXTGSPNUIFXPSMEPG #. 8:PVSFDFJWFUXPDPQJFTQFSZFBS GSFFPGDIBSHFXIFOZPVQVSDIBTFB OFX#. 8 #. 88FMUKPZIBTBIPNF8IFO ZPVTFFZPVSWFSZPXO#. 8GPSUIF WFSZ STUUJNF UPVDIJU TJUJOTJEFJU TUBSUJUTFOHJOFUIFBDUVBMIBOEPWFS PGBOFXWFIJDMFJTPOFPGUIFQSPVEFTU NPNFOUTGPSFWFSZDBSESJWFS"OE OPXUIJTNPNFOUDBOMBTUGPSPOF XIPMF VOGPSHFUUBCMFEBZBUUIF OFX#. 88FMU UIFCSBOEFYQFSJFODF BOEEFMJWFSZDFOUSFJO. VOJDI. BSWFM BUUIFIJTUPSJD#. 8TJOUIF. VTFVN MFBSOBCPVUPVSFOHJOFFSTMBUFTU JOOPWBUJPOTJOUIF5FDIOPMPHZBOE %FTJHO4UVEJP BOEUBLFBUPVSPGPVS QMBOUUPFYQFSJFODFXJUIZPVSPXO FZFTUIFDVUUJOHFEHFUFDIOPMPHZBOE QSFDJTJPOUIBUHPJOUPDSFBUJOHB#. 8 5P OEPVUNPSFBOEHFUB STU JNQSFTTJPOPGUIF#. 88FMU WJTJU XXXCNXXFMUDPN:PVSMPDBM #. 8QBSUOFSDBOBMTPQSPWJEFZPV XJUINPSFJOGPSNBUJPO8FMPPL GPSXBSEUPTFFJOHZPV #. 8%SJWFS5SBJOJOH FYQFSJFODJOHQFSGFDUJPO%SJWJOH B#. 8TIPVMECFGVO"OEMJLFBOZ PUIFSQJFDFPGTQPSUTFRVJQNFOU UIF CFUUFSZPVBSFBCMFUPDPOUSPMJU UIF NPSFDIBMMFOHFTZPVDBOUBLFPO #. 8%SJWFS5SBJOJOHUFBDIFTZPV POSPBET UFTUUSBDLTBOEFWFOSBDF USBDLTIPXGBSZPVDBOQVTIZPVS #. 8 XIJMFTUJMMSFNBJOJOHQFSGFDUMZ TBGF5PQJDTSBOHFGSPNTBGFUZ XJOUFS BOEFOFSHZTBWJOHUSBJOJOHUPDPVSTFT POPOFPGUIFUPVHIFTUSBDFUSBDLT JOUIFXPSME UIF/¼SCVSHSJOH. PSF JOGPSNBUJPOJTBWBJMBCMFBU XXXCNXESJWFSUSBJOJOHDPN 'SBODF$IBNQBHOFGSPN3FJNTUPQFSOBZ 5IFDIBNQBHOFQSPEVDUJPOIFBSUMBOEMJFTCFUXFFO3FJNT $I¢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i#. 8"( . VOJDI(FSNBOZ/PUUPCFSFQSPEVDFEXIPMMZPSJOQBSUXJUIPVUXSJUUFOQFSNJTTJPO PG#. 8"( . VOJDI #. 8SFDPNNFOET 7#1SJOUFEJO(FSNBOZ [. . . ]